Kontantlån
Kontantlån er et lån med fast rente i hele lånets løbetid, hvor lånets hovedstol er lig med kursværdien på de solgte obligationer. Det betyder, at et kontantlån på 500.000 kr. giver et provenu på 500.000 kr., uanset kursen på obligationerne. Provenuet reduceres af omkostninger i forbindelse med hjemtagelsen - eksempelvis tinglysningsafgift og stempel til staten.
Terminsydelsen afhænger af, hvor mange obligationer Realkredit Danmark skal sælge for at skaffe lånebeløbet på 500.000 kr., og er derfor ikke fast på tilbudstidspunktet. Ydelsen kan dog sikres ved en fastkursaftale. Hovedstolen på lånet vil her være 500.000 kr., men den såkaldte obligationsrestgæld vil som regel være større.
Er obligationskursen 95, skal der ligesom ved obligationslån sælges obligationer for 526.316 kr. (obligationshovedstolen) for at skaffe et provenu på 500.000 kr. (kontanthovedstolen). Provenuet reduceres af omkostninger i forbindelse med hjemtagelsen - eksempelvis tinglysningsafgift og stempel til staten.
Kurstabet, som er 26.316 kr., bliver omregnet til et fradragsberettiget rentetillæg. Er kursen på obligationerne over 100 omregnes kursgevinsten til en reduktion i lånets rente.
Terminsydelsen på et kontantlån og et tilsvarende obligationslån er - når der ses bort fra administrationsbidraget til Realkredit Danmark - lige store, men fordeles forskelligt på rente og afdrag.
Det skyldes, at kontantlånets hovedstol er nominelt mindre (svarende til kurstabet), og at der derfor skal afdrages et mindre beløb end for obligationslån. Afdragsdelen af ydelserne for et kontantlån er derfor mindre end afdragsdelen af ydelserne på et tilsvarende obligationslån, eller sagt med andre ord: bruttoydelsen er den samme for lånene, men ydelsen indeholder for kontantlån en større renteandel end obligationslån.
Da rentebeløbet er fradragsberettiget, opnås der ved kontantlån ofte en lavere ydelse efter skat, fordi rentebeløbet er relativt større end for obligationslån.
Den skattemæssige behandling af kontantlån for selskabsskattepligtige indebærer symmetri, hvilket betyder, at kursgevinster beskattes, mens kurstab er fradragsberettigede. For personbeskattede vil kursgevinster som hovedregel være skattepligtige, mens kurstab ikke er fradragsberettigede.
Fordele/ulemper ved kontantlån
Kontantlån - obligationslån
En fordel ved kontantlån er, at man normalt får en lavere ydelse efter skat end ved obligationslån.
Yderligere vil selskabsskattepligtige opnå skattemæssig symmetri ved beskatning af kursgevinster og -tab. Det betyder, at kursgevinster er skattepligtige og kurstabtab er fradragsberettigede.
Omvendt gælder for personskattepligtige, at kursgevinster, som hovedregel, er skattepligtige, mens kurstab ikke er fradragsberettigede.
Kontantlån i forhold til FlexLån®
FlexLån® har normalt en lavere rente end kontantlån med fast rente. Til gengæld er renten kun fast i den aftalte periode. Derfor ændres ydelsen/løbetiden på FlexLån® i takt med renteudviklingen.
FlexLån® behandles skattemæssigt som kontantlån.
